BARR翻转形态-外汇EA策略

BARR——Bump and Run Reversal，这一个翻转形态，可以作为顶部翻转形态，也可以作为底部翻转形态，由Thomas Bulkowski 在1997年六月份在 Technical Analysis of Stocks and Commodities 初次提出，并收集在他所著的《Encyclopedia of Chart Patterns》, John Wiley & Sons, Inc. 1st ed. 2000, 2nd ed. 2005,  ISBN 0-471-29525-6,  一书中。


这个形态形成的市场背景，是由于过度的投机，促使价格在向上，或者向下，走的太远，太快。BARR 形态，按Bulkowski归纳，含有三个发展阶段 —— LEAD-IN阶段，BUMP阶段，以及RUN阶段。为了突出市场过度投机造就的走势，Bulkowski提出了要求比较高的鉴别和成立条件。从股票和期货市场，在归纳了大约上千个例子后，统计出很高的成立概率 80 —— 90%。在汇市价格走势中，也常有出现，尤其在一些较小的时间框架中，出现的频率还是比较高的一个形态。


下面以底部翻转形态为例作为详细说明。


一，形态的鉴别


BARR 底部翻转形态 —— 这形态，看上去像一个炒锅。价格起初缓慢下跌，然后经过加速过程，触及支撑，逐渐形成类似圆弧底的底部形态（常含有双低，三河，倒三佛的底部形态在内的复合底部）。经过一段时间的底部震荡，价格最终走出底部，并加速上行。


1）LEAD — IN  PHASE ，初期缓慢下跌阶段，称之为引导阶段。这一个阶段，运行时间不应该太短，类似炒锅上的把柄一样合适的比例。通常角度在30度左右为佳。如果角度太大，后面的快速下跌过程，很可能不至于太深而达不到该形态的要求；如果角度太小，最终突破引导阶段压制线太晚，产生不了有价值的稳妥操作空间，或者等待时间过长。 引导阶段价格的跨度，从引导阶段的压制线到价格某一低点（不一定是这个阶段的最低点），具有垂直最大跨度的部分。


2）BUMP  PHASE， 这一阶段，价格的运行类似于炒锅的边到底的部分，具有跳水那样，突发性改变运行角度。价格下跌非常快速，角度通常超过45 ——60度，比引导阶段压制线的角度大一半（超过50%）以上，其间除了局部小幅的波动之外，很少出现较大的，明显的转折反复过程。当强烈的投机性驱动价格快速下跌，最终消失后，价格开始见底，并产生底部形态。通常形成类似圆弧低的底部形态，有时形成双低，或者一系列低点价位逐渐提高的多重低，的底部形态。然后价格逐渐回升，走出底部（突破BUMP PHASE 的压制线，可以作为参考）。走出底部出现转折，价格向上运行以后，有时会中止，形成大约将近20 — 30度左右的支撑线，然后再继续上行（示例，参阅美元指数天图）。这一阶段，价格的跨度，与引导阶段价格的跨度度量有所不同，必须度量在，从引导阶段产生的压制线，到价格最低点之间的垂直差异。作为随意性衡量在产生这一形态中的投机性成分（在有条件的市场，也可以用成交量的急剧变化衡量），这一跨度，最好超过引导阶段价格跨度的两倍以上，但是不一定严格要求如此。


3）UPHILL RUN PHASE，上行阶段。一旦价格走出BUMP PHASE 底部，随后突破引导阶段的压制线后，将产生一波上升行情。


BARR 顶部翻转形态的鉴别，和底部翻转形态的鉴别类似，运行方向则相反。此外，顶部翻转形态对引导阶段支撑线的角度要求比较严格；而底部翻转形态则对引导阶段压制线的角度不那么苛求。 鉴于汇市中货币对的特点，一个货币顶部翻转常常是对应的另一个货币的底部翻转形态，为此，在具有能够对照的场合，角度的大小，可以主要用来考量突破后，操作空间的评估，而不是用来对形态成立的严格要求。


几点归纳和说明：


1）归纳出这形态是用以鉴别价格运行中，反映较大的投机性成分。初始引导阶段形成的角度，和跨度，与BUMP PHASE 中形成的角度，和跨度，之间的差异，作为随意性衡量，越大越好。由于强烈的投机性成分，BUMP  PHASE 快速下跌/上升阶段，产生的价格/价格模式不能持久。随后的上行/下跌（RUN  PHASE ）, 运行也将非常剧烈。


2）BUMP  PHASE 压制线/支撑线的角度，和引导阶段的压制线/支撑线角度，通常，如同台阶和平地之间的差异一样，能够直观地明显看出之间存在的跳跃差异。


3）底部/顶部形态，常常以圆弧形形态（在统计中占有70%多），有时也产生双低／双顶，或者一系列低点价位逐渐提高／高点价位逐渐降低的多重低底部／多重顶顶部的形态。


4）在突破引导支撑线／压制线前，价格的运行有时出现犹豫不决的状态，突破后，也常出现回撤测试突破有效性，形成典型的“阻力转化成支撑，或者支撑转化为阻力”产生的过程。


5）形态成立，走势翻转后，指引的目标（度量目标）见下面交易策略要点一节中目标价格的确定。


6）形态常运用在较大的时间框架内。


二，主要的统计


就BARR 底部翻转，Bulkowski 在提出时，收集了360个形态例子。其中，


    * 161个产生了修正阶段；199个产生了趋势翻转。
    *失败的%，在形成对引导阶段的限制线突破后，形态失败的，大约9%（32个）；而没有形成突破而失败的，大约19%（67个）。
    * 在成功的例子中，价格满足，或者超过度量目标的，占92%　( 271个/293个)。
    * 形态平均形成时间：5个月，对应地，其中引导阶段平均为一个多月。
    * 出现圆弧底底部，78% （279个），
    * 在形态中产生超过一个BUMP  PHASE 的，有52个，14%。
    * 突破后回撤的%，38% （136个），完成回撤的平均时间，13个交易日。
    * 从最高点开始到BUMP PHASE 低点，下跌28%。
    * 从BUMP PHASE 低点，平均上升幅度，37%，最大可能是20%左右。


三，交易策略要点


1）目标价位的测定：在突破点（最好采用当日低点）的价格上，加上引导阶段的价格跨度。这结果，是形态成立后指引的起码目标价位。


2）谨慎的，在（收市价位）突破引导阶段压制线/支撑线后介入。


3）如果在测定的目标价位之前，在接近形态开始的高点附近，价格的上行趋势开始减弱，则在形态开始的前高点附近，平仓。